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「怎样研究期货市场基本面」期货中基本面如何

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期货中基本面如何分析,具体一些

期货基本面是利用市场供求关系的变化来预测价格变动的趋势,从一系列一般性因素入手,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析。基本面分析属于一种长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析,基本面分析属于长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,有助于投资者了解市场的发展状况和各种期货的投资价值,从而引导投资者更好的把握商品价格的趋势

哪里有期货基本面分析

期货基本面分析法是利用市场供求关系的变化来预测价格变动的趋势,它从一系列一般性因素入手,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析。基本面分析属于一种长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析,基本面分析属于长期性质,它通过对政治、经济形势的分析,有助于投资者了解市场的发展状况和各种期货的投资价值,从而引导投资者更好的把握商品价格的趋势。 具体内容是包括信息的收集、基本性的研究和基本分析的方式。对期货投资者来说,基无丰富的经验和足够的分析,则难以确定期货价格运动的趋势。投资者能否进行准确的分析保证投资的成功,必须获得充分大量的有关信息做为决策和分析的基础。许多投资往往屡遭败迹,一个重要的因素就是他们缺乏足够的信息。 1、信息分类: (1)一般性政治和经济资料 (2)一般的投资资料 (3)行业性资料 (4)投资公众心理资料 (5)其它有关资料 2、信息收集途径 (1)大众新闻媒介 (2)出版的有关书籍 (3)一般期刊和商业期刊 (4)政府颁布和发表相关文件 (5) 与金融性期刊及日报 (6)咨询公司和期货交易所 基本面分析的理论指导 1、商品期货价格的构成 (1) 商品自身的生产成本 (2) 期货交易过程中发生的费用 (3) 期货商品的流通费用 (4) 预期收益 2、商品供求理论 商品的供求关系是影响商品价格最主要的因素 当市场供大于求,价格自然下跌,当市场求大于供时,价格回归上升。 3、基差理论 现货价格与期货价格之间的差价称之为基差,当现货价格高于期货价格时,我们称之为现货升水,当现货价格低于期货价格时,我们称之为现货贴水。 基差分为顺差和逆差,前述现货贴水为顺差,现货升水为逆差,怎样应用:当现货价格高于期货价格时,表明市场当前需求旺盛,人们为了满足生产的需要不计价格而买进,整体大势趋于看涨,但因为其只是因为满足当前需要而造成的短期升势,能否持久就不得而知,而顺差一是能形成升势,将注定其趋势具有较长的延续性。 基本分析预测法 基本分析预测法是从商品的实际供给和需求关系变化对价格的影响这一角度进行分析的预测的,基本分析的理论认为商品的波动主要受市场供应和需求变化的影响,这是基本分析法一个最根本的原则,具体应从以下几个方面分析: 1、影响商品供求变化因素分析 2、经济周期变化因素分析 3、金融货币变动因素分析 4、政治及新闻因素分析 5、季节性因素分析 6、投机与心理因素分析

期货基本面分析

基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,不太注意日常价格的反复波动而频繁地改变持仓方向。 经济学的名言是:从长期看,商品的价格最终反映的必然是供求双方力量均衡点的价格。所以,商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。基本因素分析法主要分析的就是供求关系。商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任何变化,都可能影响商品价格变化,一方面,商品价格的变化受供给和需求变动的影响;另一方面,商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响:价格上升,供给增加,需求减少;价格下降,供给减少,需求增加。这种供求与价格互相影响、互为因果的关系,使商品供求分析更加复杂化,即不仅要考虑供求变动对价格的影响,还要考虑价格变化对供求的反作用。 在现实市场中,期货价格不仅受商品供求状况的影响,而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。因此,期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。 (一)期货商品供给分析 供给是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下,生产者或卖者愿意并可能提供的某种商品或劳务的数量。决定一种商品供给的主要因素有:该商品的价格、生产技术水平、其他商品的价格水平、生产成本、市场预期等等。 商品市场的供给量则主要由期初库存量、本期产量和本期进口量三部分构成。 1、期初库存量 期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量。根据存货所有者身份的不同,可以分为生产供应者存货、经营商存货和政府储备。前两种存货可根据价格变化随时上市供给,可视为市场商品可供量的实际组成部分。而政府储备的目的在于为全社会整体利益而储备,不会因一般的价格变动而轻易投放市场。但当市场供给出现严重短缺,价格猛涨时,政府可能动用它来平抑物价,则将对市场供给产生重要影响。 2、本期产量 本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体,其影响因素也甚为复杂。从短期看,它主要受生产能力的制约,资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生产量的影响因素可能相差很大,必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析,以便能较为准确地把握其可能的变动。 3、本期进口量 本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。同时,进口量还会受到国际国内市场价格差、汇率、国家进出口政策以及国际政治因素的影响而变化。 (二)期货商品需求分析 商品市场的需求量是指在一定时间、一定地点和某一价格水平下,消费者对某一商品所愿意并有能力购买数量。决定一种商品需求的主要因素有:该商品的价格、消费者的收入、消费者的偏好、相关商品价格的变化、消费者预期的影响等等。 商品市场的需求量通常由国内消费量、出口量和期末商品结存量三部分构成。 1、国内消费量 国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响,这些因素变化对期货商品需求及价格的影响往往大于对现货市场的影响。 2、出口量 稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小,不稳定的进口量虽然量值小,但对国际市场价格影响很大。出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量,它是影响国内需求总量的重要因素之一。分析其变化应综合考虑影响出口的各种因素的变化情况,如国际、国内市场供求状况,内销和外销价格比,本国出口政策和进口国进口政策变化,关税和汇率变化等。例如,我国是玉米出口国之一,玉米出口量是影响玉米期货价格的重要因素。 3、期末商品结存量 期末结存量具有双重的作用,一方面,它是商品需求的组成部分,是正常的社会再生产的必要条件;另一方面,它又在一定程度上起着平衡短期供求的作用。当本期商品供不应求时,期末结存将会减少;反之就会增加。因此,分析本期期末存量的实际变动情况,即可从商品实物运动的角度看出本期商品的供求状况及其对下期商品供求状况和价格的影响。 (三)经济波动周期 商品市场波动通常与经济波动周期紧密相关。期货价格也不例外。由于期货市场是与国际市场紧密相联的开放市场,因此,期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响,而且还受世界经济的景气状况影响。 经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点,产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏,生产的恢复和需求的增长,价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段,由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长,刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出现在经济周期高峰过去后,经济开始滑坡,由于需求的萎缩,供给大大超过需求,价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底,供给和需求均处于较低水平,价格停止下跌,处于低水平上。在整个经济周期演化过程中,价格波动略滞后于经济波动。这些是经济周期四个阶段的一般特征。 比如,在本世纪 60 年代以前西方国家经济周期的特点是产出和价格的同向大幅波动。而 70 年代初期,西方国家先后进入所谓的"滞胀"时期,经济大幅度衰退,价格却仍然猛烈上涨,经济的停滞与严重的通货膨胀并存。而 80-90 年代以来的经济波动幅度大大缩小,并且价格总水平只涨不跌,衰退和萧条期下降的只是价格上涨速度而非价格的绝对水平。当然,这种只涨不跌是指价格总水平而非所有的具体商品价格,具体商品价格仍然是有升有降。进入 90 年代中期以后,一些新兴市场经济国家,如韩国、东南亚国家等,受到金融危机的冲击,导致一些商品的国际市场价格大幅下滑。但是,全球经济并没有陷入全面的危机之中,欧美国家经济持续向好。因此,认真观测和分析经济周期的阶段和特点,对于正确地把握期货市场价格走势具有重要意义。 经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断,如 GDP 增长率,失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。 (四)金融货币因素 商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。 1、利率 利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。利率的变化对金融衍生品交易影响较大,而对商品期货的影响较小。如 1994 年开始,为了抑制通货膨胀,中国人民银行大幅度提高利率水平,提高中长期存款和国库券的保值贴补率,导致国债期货价格狂飙,1995 年 5 月18 日,国债期货被国务院命令暂停交易。 2、汇率 期货市场是一种开放性市场,期货价格与国际市场商品价格紧密相联。国际市场商品价格比较必然涉及到各国货币的交换比值-汇率,汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时,即使外国商品价格不变,但以本国货币表示的外国商品价格将上升,反之则下降,因此,汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。据测算,美元对日元贬值 10%,日本东京谷物交易所的进口大豆价格会相应下降 10%左右。同样,如果人民币对美元贬值,那么,国内大豆期货价格也会上涨。主要出口国的货币政策,如巴西在 1998 年其货币雷亚尔大幅贬值,使巴西大豆的出口竞争力大幅增强,相对而言,大豆供应量增加,对芝加哥大豆价格产生负面影响。 (五)政治、政策因素 期货市场价格对国际国内政治气候、相关政策的变化十分敏感。政治因素主要指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。这些因素将会引起期货市场价格的波动。在国际上,某种上市品种期货价格往往受到其相关的国家政策影响,这些政策包括:农业政策、贸易政策、食品政策、储备政策等,其中也包括国际经贸组织及其协定。在分析政治因素对期货价格影响时,应注意不同的商品所受影响程度是不同的。如国际局势紧张时,对战略性物资价格的影响就比对其他商品的影响大。 (六)自然因素 自然条件主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。期货交易所上市的粮食、金属、能源等商品,其生产和消费与自然条件因素密切相关。有时因为自然因素的变化,会对运输和仓储造成影响,从而也间接影响生产和消费。例如,当自然条件不利时,农作物的产量就会受到影响,从而使供给趋紧,刺激期货价格上涨;反之,如气候适宜,又会使农作物增产,增加市场供给,促使期货价格下跌。因此,期货交易必须密切关注自然因素,提高对期货价格预测的准确性。 (七)投机和心理因素 在期货市场中有大量的投机者,他们参与交易的目的就是利用期货价格上下波动来获利。当价格看涨时,投机者会迅速买进合约,以期价格上升时抛出获利,而大量投机性的抢购,又会促进期货价格的进一步上升;反之,当价格看跌时,投机者会迅速卖空,当价格下降时再补进平仓获利,而大量投机性的抛售,又会促使期货价格进一步下跌。 与投机因素相关的是心理因素,即投机者对市场的信心。当人们对市场信心十足时,即使没有什么利好消息,价格也可能上涨;反之,当人们对市场推动信心时,即使没有什么利空因素,价格也会下跌。

请问如何看各种期货品种的基本面?

基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。 基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,不太注意日常价格的反复波动而频繁地改变持仓方向。 所以,商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。基本因素分析法主要分析的就是供求关系。商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。商品价格与供给成反比,供给增加,价格下降;供给减少,价格上升。商品价格与需求成正比,需求增加,价格上升;需求减少,价格下降。在其他因素不变的条件下,供给和需求的任...

期货市场现有分析、决策方法的优劣剖析

分析和决策是密不可分的,决策的好坏有分析的正确与否决定,而分析需要通过决策来实现。目前,期货市场的分析方法主要分两大类: 1、基本面分析:着重分析金融、经济、政策等对商品供求的影响; 2、技术分析:假定历史可以重演,通过分析价格、时间周期、成交量、持仓量等历史数据、图表,判断未来的价格; 传统的概念指出,基本面分析与技术分析的根本区别在于基本面分析研究市场的动因,而技术面分析研究市场运动的效果。我对这一观点持否定的态度。因为基本面分析的对象往往是与现货密切相关的经济活动(如库存,各国经济指数,政策对市场的干预等等),但是期货市场的走势归根结底是众多投资(投机)者参与的结果,行情是他们的活动的结果,可见市场的根本动因在于人,基本面只能向人们提供信息和数据,而人们对基本面信息和技术分析信息做出何种反馈才是市场的本质。

怎么深入透彻研究基本面。

基本面 了解供求关系,进出口贸易,库存等。 如农作物,还需考虑季节,和天气问题。

期货个人投资者在基本面分析中可以得到有效及时信息吗

技术面分析只关心期货市场的数据,这些数据是价格 成交量和持仓量。这三方面对数据不仅都是即时公开的而且都是客观的。如果将这些数据按照时间顺序描绘出来,就可以形成图形或图表,技术分析就是针对这些图形或图表进行分析和研究,以预测期货市场价格的走势,其实,在利用这些数据的性质上技术分析和基本面分析正好是相反。基本面分析是关心的是期货市场以外的数据 技术分析的数据在行情软件上都可以查到

期货有什么基本面分析的书籍好推荐的

不同的期货品种波动规律是不一样的,专心研究把握走势规律,做好几个品种就够了!想做好期货:要学会等待机会,不能频繁操作,手勤的人肯定亏钱! 不需要看太多复杂的指标,大繁至简,顺势而为;只需看日线定趋势,利用分时线区间突破,再结合一分钟K线里的布林带进行短线操作,等待机会再出手,止损点要严格设置在支撑和阻力位,止盈可以先不设:这样就可以锁定风险,让利润奔跑!止损点一定一定要设好:他可以克服人性的弱点,你舍不得止损,让系统来帮你!我们是个团队,指导操作,利润分成! 做久了才知道,期货大起大落,我们不求大赚,只求每天稳定赚钱!

要知道:在想到利润之前首先要想到的是风险!期货里爆赚爆亏的人太多,比爆赚爆亏更重要的是长久而稳定的盈利

期货的基本面指的是什么

你好,基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩,也为上市公司进一步的发展确定了背景,因此宏观经济与上市公司及相应的股价有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

学习期货基本面和技术分析方法的书籍?

《期货市场技术分析》约翰.墨菲著 丁圣元 译 这本书我看了 是不错 还有一本, 十年一梦 写的很好国内人写的他经历 下载的不行我下过了,少很多东西 到当当网买一下才一半的价钱,随用随看很方便. 最后我说一句,你还会回到股票的,我也是换了很多,后来炒黄金我亏光了,想通了,股票熟悉了可以把握了,那为什么离开呢,太慢吗?不是,是自己太慢了.新的东西学和实践好慢代价也大,股票我就没做太好,难道黄金和期货我就能做好!代价好大.

期货基本面大家都怎么研究和调研?

首先,研究和交易两码事,要分开。交易做好了,市场就是一个提款机,但是这样的人少之又少。和现实一样,哪个行业的顶尖者就那么几个人,交易市场亦然。所以,你也就明白了,这条路,注定非一朝之功。门槛很低,但走出来的人不多。

商品基本的研究,多数的落脚点在供需基本面。农产品和工业品的研究会有些差别。这个太细,就不展开。以农产品为例,粗略说下研究框架。

首先是这个农产品的定价权在哪里。1、国别,这个好理解,是美国,中国还是印尼……;2、这个商品的产业链是个什么竞争格局。垄断,充分竞争还是什么?3、具体交易所交割的标的是什么?这个也很关键,近月看仓单就是这个意思。研究规则比基本面更重要,也是这个意思。

理解了定价权,再说基本面,这是大多数商品研究员的工作。就是一张平衡表。围绕平衡表展开的价格/价差,成本/利润,开工/库存……最终还是为了搞清楚平衡表朝哪个方面变动。因为期货研究的是未来的价格,所以,对平衡表的动态理解就很关键了。

上面这些东西看着很简单,具体要怎么做,我也可能给你指条路,但是,你未必做得到。所有的研究都是基于数据。当然,我们先不说数据的真实性和可靠性。把这些数据弄全,一个WIND是不够的,具体到一个产业,一个商品,还有专门的网站和公司需要提供付费数据。

数据库,不是单个商品,而是商品所在的产业链数据库做好了,接下来,你要对照商品价格走势,弄清楚这个时候段,为什么涨,为什么跌,也就是历史行情回溯,找出原因,对照这个时候的数据是什么样的,时间尽可能地长,心理找出规律。但可能很多行情,你找不出原因,或者原因其实很牵强。这个很正常,但很有必要去做。我们常说,交易市场没有新鲜事,人性永不变,历史会重演。前提是你心里有历史啊,你熟悉历史啊,不然,相同的行情出现了,你照样蒙B啊。这和医生做了几百上千个手术,熟能生巧有什么区别吗?交易不可神话,但也不是小孩过家家,动动手指头。

你弄了数据库,捋了产业链,回顾了行情,我可以恭喜你可以做个及格的分析师了。再深,其实我也做不到,做不了了,也就别误人子弟了。

期货和外汇如何学习基本面分析和逻辑?

微信公众号:开始聊聊交易 kslljy654
关于基本面的分析和逻辑,很多人出现困惑,可能出现在以下几个方面:
第一、过度关注消息所带来的短期效应:比如,交易时段内,有一个或多个品种暴涨暴跌,很多人会问身边的人:什么消息?这个时候我心里会暗暗的骂道:管他什么消息,手头有单子,先按照计划处理手头的单子,手头无单子,先看看有没有计划要执行。这种情况,有可能有消息,有可能没有消息,但是要知道这个时候你知道有什么消息再处理单子,已经就晚了。很多人认为这是基本面,这是一个误区。
第二、交易的时间周期和基本面的分析不符,无法将基本面分析的结果与行情的走势对应。要知道一点,除非非常重大的突发消息,基本面不会在短期内发生变化,或者变化是十分有限的。这就导致了基本面不是一个个的点,而是一个有趋向的系列变化。但是在心态上,很多人做不了长线,所以将基本面分析局限在了一个个的点上,导致亏损。或者,一部分人看到了这个变化,但是踏不准节奏,导致投资失误。

这里首先给投资者一个建议:没有3-5年的交易经验,碰基本面分析需要慎重,因为基本面分析在多方面上是很难驾驭的。

基本面分析是一个长期的持续的过程,既然是一个长期的持续的过程,那么,交易也会试一个长期的持续的过程,这就意味着基本面分析在很多时候是和短线交易相冲突的。那么有人会问,基本面不变的时候,行情会逆向波动,如果这个时候出问题,那不是要等到资金回撤很多?这就是基本面交易要有经验的原因:基本面交易的核心,不但在于能够正确解读消息,还要配合周祥的资产管理策略来控制交易风险,资产管理策略设计统计学和运筹学的东西非常多,算是交易中比较难的一块。说道这里,很多人认为这是装逼了,我在这上面有个观点:利用基本面交易,需要有一定的资金量,小资金做基本面分析可能性不大也没必要,因为抗不出长期持仓的资金波动风险。

基本面是有层级的,不单单搞清楚这个品种的供求状况就可以。首先,你要搞清楚大环境对商品的影响才可以,然后在对应单个商品进行基本面分析。
在这里举一个我亲身经历的例子。
由于我自己就是投资总监,专管期货产品一块,所以平时会和人有很多的交流,从2014年开始,身边陆陆续续有很多专业机构的投资人员开始抄底各个商品,因为供求面开始改善,且认为商品都在一个较低的位置,结果一年半多一点的时间,死在抄底商品上的人非常多。
那么问题来了,的确各个商品的基本面状况(多空先不谈)的确在慢慢改善,商品较08年或12年也的确在一个很低的位置,这个基本面分析是没有错的,那么为什么这么多专业人士还死在了一个并没有问题的分析上呢?原因就是,基本面分析的层级有问题!
任何商品的基本面分析的层级,都不应该比当前的宏观形势高。我这里所说的宏观分析,有经济上的,有政治上的。
经济上,全球经济有没有复苏迹象,是大宗商品能否见底的基本因素,2014年明显没有这个因素存在,欧洲还在闹腾,中国停滞不前,美国含糊其辞。2015年美国开始结束一些宽松政策的时候,才能说美国稳住了经济,而说不上复苏;欧洲还是一团糟,中国表现更差。所以,在这个时候根本不存在大宗商品见底的基础。
政治上比较复杂,我笼统的讲一下,讲多了会有人说我阴谋论。要知道,美国在金融方面是有世界霸权的,其中一个很大的因素,就在于美国通过美元能够影响甚至控制很多大宗商品的定价权。美国从来不会放弃利用这一点制衡全世界的机会。商品价格下跌也是其中的一环。要知道,美国的量化宽松,很多人批评说是让全世界给美国买单,但是美元的信用是真实被贬损的。这个时候,美元不值钱,但是没有失去定价权,很简单,日元和欧元更加恓惶。在这样一个阶段,如果商品的价格还很便宜,那么商品的价格会比以往显得更加贫贱,在这个阶段,如果一个有货币控制权的国家,能够完成商品或原材料的囤积(无论是实物囤积还是资金囤积),就意味着能够获得非常低的原材料价格。囤积完毕之后,如果出现一系列的加息政策,首先,证明这个国家的经济好了,一方面,货币开始之前了,而经济复苏带来的一个结果是大宗商品市场的复苏,也就是价格的上涨。(我承认这块用很少的文字能够讲明白,关于这一点可以再讨论,我只是举个例子而已)。
所以,大宗商品本轮无论从经济上还是从政治上的因素都决定了,美联储不宣布加息,大宗商品没有见底的可能。
如果一个做基本面分析的,在宏观面上连这个都分析不出来,其他的分析不都是白做了嘛……原因很简单,这个时期的宏观经济关系是和大宗商品价格联系很紧密的,而他的层级高于任何一个单个商品。所以前期的分析如果到不了这一点,个人认为是有问题的。

那么,在分析完层级最高的宏观经济与全球政治之后,剩下来的才是对某一个商品的分析。宏观分析分析总体商品的趋势和脉络,商品毕竟方向不会太有出入,而对于商品的基本面分析实施上是在这个基础上梳理细节。

商品基本面的细节梳理很麻烦,首先要保证你对品种的上下游至少了解,并且对商品的价格影响因素和市场构成也有足够的了解。上下游研究供求,但是不一定能够研究出真实的供求,所以要对商品的价格影响因素和市场构成也有足够的了解。
这里在举一个例子:
其实在常常的聚会中,也有人开始逐步接受我对前面宏观基本面的分析,一方面有人的确认为有道理的,一方面有人前期抄底抄的家都不认识了,相反本。那么美联储加息之后,在去年年底的大多数商品中的极窄幅振荡期,有一批朋友入场。
其中有几个朋友认为春节将至,做过糖的都知道,一个春节一个中秋,白糖通常都比较坚挺,且目前白糖的供求面来看供求有点吃紧,因为天气不好,严重影响广西和云南白糖的运输。所以就干进去了。当然也是干进去了才给我说,我也不好多说什么了。
在这里给大家分析一下:首先,白糖恰恰算是比较特立独行的商品;第二个,白糖研究,光看供求是不行的,还要看看“黑道”,要知道,白糖的走私是很严重的,走私糖的价格比国内供货至少便宜1000元/吨,而且供货源源不断,那么这么一个品种,看国内正规现货价格还有个屁用。第三个,我个人的一个习惯,郑州的商品我不碰,因为郑州很妖(这点我承认是我矫情)。但是,第二个原因里面,在很多人的基本面分析里面都忽视了,因为不属于常规基本面分析的内容,但是却恰恰成为了影响我国白糖价格一个较为决定性的因素。加上白糖走势前期的特立独行以及郑州的妖,他们对白糖上涨原因的分析成立的可能性就被大大降低了。
所以,商品基本面的分析一定要是全面的,有的时候你认为和全面了,还是会忽略掉决定性的因素,这个白糖就是个活生生的例子。

写到中间了,给前面做一个总结:
1、基本面的分析是要有层级的,基础的宏观环境分析清楚才能够分析各个具体的商品;
2、对商品的分析要把决定性因素都分析进去,如果不能确保做到,先做一些比较随大流的品种比较好。

以上这两点,没有足够的交易经验和前期培养的对市场信息的收集能力是做不到的。

接下来很重要的一点是从消息中获取有效的信息,获取有效信息看准消息是第一步,按照正常的逻辑分析清楚,才是关键。
分析的角度,角度,角度!很重要!记住,不是这个消息怎么直接影响供需从而影响价格,而是大宗商品的大商家,金融机构会如何利用这个消息讲故事!这才是消息上控制大宗商品上下的最本源的逻辑,因为这个市场不管怎么样,是由交易量和价格构成的,所以分析不能脱离这个!
这里举一个近期的例子,就是英国脱离欧盟。
在宣布英国脱离欧盟的那一刻,英镑暴跌,黄金暴涨,日经暴跌,欧洲股市暴跌,日元的保值作用得到了进一步体现。这个消息来的很突然,商品也因此有过一波急挫。很多人开始坐不住了,这是千载难逢的做空机会呀!干!这是很多人所谓正常的思路。但是错了!
真实的情况是什么呢?前期无论市场怎么预期,大多数商品在消息公布之前已经完成了一轮回调和相对的低位整理,一方面,欧洲这么吊着6月份美联储肯定不会加息,一方面,事情的时点还没有到商品秉着不会上涨。注意两点:提前下跌,且在低位。
如何综合消息理解这个呢:如果英国不脱欧,那么商品会秉不住,从而出现上涨;如果英国脱欧,前期商品的底部徘徊和下跌已经为此做好了充分的准备了,消息兑现了,利空出尽了,所以恐慌一下,然后全面反弹!这才是你应该有的逻辑。
很多人说这是后话,没错!但是你如果看到了前期行情和逻辑相冲突的地方,也许就不会这么说了。前期,预测英国留在欧盟的人是占据了市场主流的。如果这个看法占据了市场,那么商品不应该有一轮下跌然后低位盘整,应该慢慢的往上蹭,在各自的压力位盘整等待消息公布之后突破才对!而行情的走势和这个是相冲突的!市场大多数人认为英国会留欧,但是走出了脱欧的走势,多么明显的矛盾!所以,此时能够解释的就是:捂盘!这种情况下,如果公布留欧,行情报复性上涨,如果脱欧,利空出尽行情也会上涨!这就是这个里面的逻辑。只是脱欧之后,上涨会变得有限而已,但是不会影响这个时点之后商品的反弹。

所以,基本面分析还有一个很核心的要点:判断目前行情的走势,和基本面表现的是否一致。如果一致,找到一致的逻辑,如果不一致,找到不一致的可能的资本运作的原因和应对方案。

最后总结一下对于基本面的逻辑和方法上我的观点:
1、基本面分析必须在实战中完成和运用,否则没有意义;
2、基本面分析必须在有一定的市场经验之后再去考虑,且做到层次分明,要素全面,逻辑合理;
3、基本面分析要有一个团队去做,或者你有足够的交流能够让你掌握足够多的信息,否则很难;
4、最重要的,基本面分析要结合行情的走势,找到基本面和目前行情走势的最本源的联系,从中窥察市场的一些预设动作和资金布局,会给你带来惊喜的。

最后一句,有人经常问我做非农行情算不算基本面分析,个人认为不算,这是突发行情的应急应对,在传统交易的定义中不应该作为盈利手段,属于刀口舔血。很容易尝到滋味,但更容易割了舌头。

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炒期货是否要重点研究基本面?

研究现货的走势来炒期,明显是本末倒置了!因为期货是为现货市场服务的,具有价格发现功能,通常现货商会研究期货的走势,来做出交易决策。基本面还是要了解的,比如现货市场、库存、外盘商品走势、国际大宗商品、资本市场走势等都会影响期货走势。但是也有例外,比如日内短线交易(炒单)者,通常不注重基本面,只关注技术面。

期货市场“死亡”的典型案例

人们常常将期货市场比喻成一个放大镜,放大的人性的弱点,包括无知、贪婪、恐惧……做期货交易久了,对交易也有些许的麻木,看惯了来去匆匆失败而归的人,习惯了爆仓离场的无奈……和许多投机市场一样,期货市场的弱肉强食能告诉大多数人真理的方式就是“死亡”,不管变换什么方式,大部分的人都是这样离开的。不信我讲给你听听:

1. 重仓之死

很多人都读过《股票作手回忆录》,利弗莫尔的交易能力强于绝大多数人,也曾在交易中赚取极多的利润,但最终依然破产,一贫如洗。原因很简单,重仓交易。这是期货市场最为常见的“死法”。

期货交易就是用风险换收益,如果想要获得大收益就需要做好亏损的心理准备,但是人虽然嘴上知道,但确实没有做好心理准备。对于这种情况,需要记住一点:从1万到100万可能需要上千次,但是从100万到零可能只需要一次。

2.逆市之死

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这段时间,大宗商品中的多数品种快速上涨,黑色系、有色系和化工系都创出年内新高,基础商品价格涨的让很多人开始怀疑人生,空头前赴后继,但趋势一直很明朗,就是市场处在一个明确的多头行情中。

市场上仍有很多人不断的看空做空,问起原因,竟是因为感觉价格上涨的太高肯定要下跌?!价格上涨趋势的形成是多空博弈的自然结果,臆想价格短期会掉下来的一般也没有确实根据,只是主观臆断,很多人总是分不清什么是现实,什么是理想……

处在期货交易中,遵从客观现实就是一切,交易切忌感情用事,或者充满幻想,这样的人,每年都会被大批淘汰。如果不能够客克服这个缺点,可能你根本就不适合期货。

3.砍仓之死

成功的交易者都是公认的 “滑头”,这个“滑头”意味深长,包括了坚持的固守,也包括了随遇而安的灵动,说起来容易做起来难。

交易者一般都容易滑向两个极端,而非常缺乏自己的主见是更容易滑向的一端。经常盲目的跟随市场跑来跑去,喜欢人云亦云,没有自己的思维方式,只是奉行错了就砍的基本原则,通常的结局也只是把自己不多的保证金给彻底砍光为止。交易有攻守,看准时机,知进知退,此为长期生存下去的方式,盲目进退只能导致快速的死亡。

我的建议是在刚进入期货市场时,大家要将各种目标定的低一些,学会控制。认真对待每次交易,不断记录,及时总结。很多人投入到期货市场的原因只是听人说起这行发财非常容易,但是事实并非如此。期货市场非常重要的一点就是耐力一定持久。

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